Ключевой кейс 1

2016-2018

Клиент обратился с портфелем доверительного управления, результаты по которому его не радовали: с 2016 года чистый прирост портфеля не превышал 1% годовых. При более детальном изучении выяснилось, что портфель состоял из 2 еврооблигаций российских эмитентов, каждая - субординированная и вечная, т.е. обе с высокой волатильностью, при этом обе куплены в 2016, с тех пор никаких действий по портфелю не предпринималось, но в рамках доверительного управления компания снимала 2% от активов под управлением в год плюс 10% success fee. Клиенту было рекомендовано выйти летом 2018 из облигаций, переветси капитал на брокерский счет, чтобы избежать 2% комиссий и 10% с результата, а также чтобы зафиксировать отскок цены на вечные облигации российских компаний после санкций апреля 2018. Мы успели сделать это до законопроекта о новых санкциях в сентябре. В декабре 2018 клиент на обычный брокерский счет в период серьезной коррекции на рынках купил еврооблигаций с погашением через 3-5 лет, инвест рейтинг, не субординированные, не вечные, и вышел на чистую доходность 5,5% годовых в долларах.

Ключевой кейс 2

2018

Клиент обратился с портфелем, который в декабре 2018 сильно просел: у него при анализе оказалось, что более 80% капитала было в акциях айти сектора США, который сильно просел. Клиент был готов к риску и попросил агрессивный портфель, ему были предложены варианты по развивающимся странам, в итоге клиент остановил выбор на портфеле, где не более 15% было вложено в каждую страну (Турция, Бразилия, Мексика, ЮАР, Аргентина и т.д.), инвестиции были сделаны через наиболее дешевый по комиссиям и ликвидный инструмент: ETF. За январь 2019 клиент полностью отбил просадку декабря, а за февраль уже успел получить в среднем около 3% в валюте, после чего портфель был ребалансирован и 50% было вложено в консервативные облигации с коротким погашением, чтобы портфель был более устойчив к просадкам наподобие декабря 2018.

Ключевой кейс 3

2018

Обратился клиент, купивший несколько домов в Европе под аренду, с проблемой низкой доходности ниже 3% годовых, а также высоких издержек на содержание и налоги. Клиент планировал переезд в Европу, ему был нужен стабильный денежный поток, но рентная недвижимость едва давала 2,5%. Клиенту были предложены варианты фондов рентной недвижимости, еврооблигаций в евро и дивидендных аристократов в евро, по итогам обсуждения клиент пожелала сформировать портфель, который бы включал все выбранные классы активов. На сегодня портфель в евро вышел на ожидаемую доходность 5%, которая формируется из дивидендов от рентных фондов и купонов по облигациям, а также дивидендам по акциям. И вместо портфеля из 3 домов в одной стране и даже одном городе у клиента в портфеле сейчас 10 стран, 15 разных компаний, портфель обходится ему на 60% дешевле, чем раньше обходились дома, а его средняя доходность стала 5% вместо бывшей 2-2,5%.